par James Parkyn

Quelle différence en l’espace d’un mois! Fin juin, j’ai partagé des chiffres, assez sombres, du marché pour la première moitié de l’année 2022.

Ce fut l’une des pires périodes de six mois jamais enregistrés pour les actions et les obligations américaines. Au sud de la frontière, les actions ont chuté de 20 %, basculant en territoire de marché baissier, tandis que les obligations ont chuté de 8,8 %, enregistrant la plus forte baisse en quatre décennies. Au Canada, les actions ont baissé de 9,9 % tandis que les obligations ont baissé de 12,2 %

Ensuite, les marchés ont rebondi puissamment. En date du 18 août, le marché boursier américain avait récupéré 13,2 % en dollars américains tandis que les actions canadiennes avaient repris 7,4 %. Le marché obligataire canadien a, quant à lui, gagné 2,6 % au cours de la même période.

Le revirement peut sembler surprenant, mais en réalité, il n’est pas inhabituel. À en juger par les données historiques du marché, présentées dans un récent webinaire de Dimensional Fund Advisors, ce dernier a mis en évidence que les baisses boursières de 20 % ou plus se produisent assez régulièrement, de même que les rebonds.

Entre 1979 et 2021, les baisses intra-annuelles du marché boursier américain ont atteint en moyenne 14 % du sommet au creux. Au cours de 10 de ces années, la baisse a été de 20 % ou plus. Cependant, lorsque l’on regarde l’historique des rendements annuels du marché, seuls 8 des 46 dernières années ont été négatives.

Donc, à un moment donné dans une année, vous allez subir une correction ou pire vous retrouver en marché baissier, mais cela ne signifie pas nécessairement que l’année se terminera en territoire négatif. C’est pourquoi il est si important de se préparer aux baisses du marché et de ne pas céder à la peur pendant ces épisodes.

La dernière fois que nous avons connu un premier semestre aussi mauvais, c’était en 1970, lorsque le S&P 500 avait perdu 21 %. Les investisseurs d’aujourd’hui peuvent imaginer à quel point cela a dû être difficile. Mais au second semestre de cette année-là, le marché a bondi de 29 % et le S&P 500 a terminé l’année à +4 %.

Les investisseurs qui ont vendu leurs actions cette année-là parce qu’ils craignaient davantage de pertes auraient fini par manquer un énorme rallye et un gain pour toute l’année civile.

En effet, essayer le « timing » de marché en sortant pour éviter les pertes, puis en revenant lorsque les choses semblent plus calmes est souvent une erreur très coûteuse, comme l’a démontré Dimensional dans un autre graphique présenté lors du webinaire.

Ce graphique montre que si vous étiez resté investi sur le marché américain au cours de la période de 25 ans allant de 1997 à 2021, 100 000 $ se seraient transformés en un peu plus d’un million de dollars, soit 10 fois votre investissement initial.

Bien sûr, tout n’a pas été facile pendant ces années. Il y a eu de nombreuses fois où vous auriez pu être effrayé par une baisse du marché et décider de tout vendre.

Si vous aviez raté le meilleur mois durant cette période, vos rendements auraient fondu à 865 000 $. Si vous aviez raté les trois meilleurs mois, vous n’auriez gagné que 731 000 $.

Et comme nous le rappellent les présentateurs, vous auriez également renoncé à beaucoup de tranquillité d’esprit. Ça peut être tout aussi stressant d’être hors du marché quand il monte que lorsqu’ il baisse.

Maintenant, je ne prédis pas qu’à la fin de l’année 2022, le marché boursier affichera un rendement positif pour l’année puisque nous ne savons pas ce qui va se passer d’ici là.

Cependant, la raison pour laquelle nous obtenons des rendements sur les actions et les obligations c’est que nous sommes prêts à accepter l’incertitude et le risque en échange de l’attente que ces rendements soient positifs au fil du temps.

Et bien que les rendements positifs ne se produisent pas tous les jours, plus vous restez investi dans les marchés, plus vous devez vous attendre à des rendements positifs. Par conséquent, l’antidote à la volatilité est de s’en tenir à votre plan financier et de rester concentré sur le long terme.

Comme nous l’avons vu le mois dernier, les marchés peuvent se retourner rapidement et augmenter considérablement en peu de temps. Afin de bénéficier ces rendements, vous devez être investi.

Je vous encourage à regarder le webinaire Dimensional au complet où non seulement les marchés baissiers mais aussi l’inflation et les récessions sont discutés. Et assurez-vous d’écouter notre podcast Sujet Capital pour plus d’informations sur l’investissement fondé sur les données et les finances personnelles.

Sources: Quotestream et Dimensional Fund Advisors