Le défi d'une retraite sûre pour tous

Le défi d'une retraite sûre pour tous

par James Parkyn

Les régimes de retraites publiques ont fait couler beaucoup d'encre ces derniers temps, ce qui n'est pas surprenant étant donné les vents de face démographiques qui frappent les régimes de retraite dans le monde entier.

Les événements les plus spectaculaires ont eu lieu en France, où des manifestations généralisées et souvent violentes ont été organisées contre le projet du gouvernement de faire passer l'âge de la retraite de 62 à 64 ans.

Aux États-Unis, les partis politiques mènent un débat acrimonieux sur la crise de financement de la sécurité sociale qui se profile à l'horizon. La question a été mise en lumière récemment avec la publication d'un rapport gouvernemental montrant que la sécurité sociale ne sera pas en mesure d'effectuer des paiements complets aux retraités à partir de 2033, à moins que le Congrès ne fasse quelque chose pour consolider son financement.

Pendant ce temps, au Québec, le budget provincial du mois dernier a introduit des changements dans le Régime des rentes du Québec. Le gouvernement a notamment avancé l'âge auquel un bénéficiaire du RRQ peut commencer à recevoir une pension majorée, le faisant passer de 70 à 72 ans. En outre, les Québécois qui travaillent encore à 65 ans et plus, et qui reçoivent une pension, pourront choisir de ne plus cotiser au RRQ.

Le facteur commun à toutes ces développements est le vieillissement de la population, le départ à la retraite de la génération du baby-boom et l'allongement de l'espérance de vie.

L'OCDE a souligné l'ampleur des problèmes liés aux retraites dans son Panorama des pensions 2021. Elle a averti que "pour donner aux systèmes de retraite une assise solide pour l'avenir, il faudra prendre des décisions politiques douloureuses : soit demander de payer plus de cotisations, soit travailler plus longtemps, soit percevoir moins de pensions. Mais ces décisions seront également douloureuses parce que les réformes des retraites sont parmi les réformes les plus controversées, les moins populaires et potentiellement périlleuses".

Bien que les tendances démographiques représentent un défi pour l'économie canadienne, il est important de noter que les projections actuarielles pour le RRQ et le RPC montrent que leur financement repose sur des bases solides pour de nombreuses décennies à venir. (Les changements apportés au RRQ visent principalement à maintenir davantage de Québécois âgés sur le marché du travail, et non à consolider ses finances).

Toutefois, le tableau du financement n'est pas aussi rose pour l'autre principal régime de retraite public au Canada, la Sécurité de la vieillesse. Contrairement aux autres régimes, la SV - et le Supplément de revenu garanti pour les retraités à faible revenu - est financée par les recettes générales du gouvernement fédéral, plutôt que par l'épargne accumulée.

À mesure que les baby-boomers prennent leur retraite, ces régimes prennent une part de plus en plus importante du budget fédéral. La SV et le SRG constituent déjà ensemble le programme de dépenses le plus important d'Ottawa, avec près de 60 milliards de dollars en 2023-24.

Compte tenu de leur coût élevé, les prestations de la SV pourraient-elles être réduites ou l'âge de la retraite relevé ? C'est possible, mais les tentatives passées se sont avérées difficiles à vendre. Les lecteurs les plus âgés se souviendront du célèbre échange "Goodbye, Charlie Brown" entre Solange Denis, retraitée, et Brian Mulroney, alors premier ministre, qui a fait échouer une tentative de limiter la protection de la SV contre l'inflation en 1985.

Plus récemment, un projet du gouvernement conservateur de Stephen Harper visant à faire passer l'âge d'admissibilité à la SV de 65 à 67 ans a été annulé par les libéraux. Loin de réduire les prestations de la SV, le gouvernement Trudeau a augmenté les paiements en 2022 de 10 % pour les personnes âgées de 75 ans et plus.

La réglementation des fonds enregistrés de revenu de retraite (FERR) est l'un des domaines où des changements pourraient intervenir. Le ministère des Finances étudie actuellement la possibilité de modifier les règles applicables aux FERR.

Plusieurs groupes ont préconisé de relever l'âge de conversion et de réduire ou d'éliminer les retraits obligatoires afin de garantir la pérennité de l'épargne des personnes âgées pendant leurs années de retraite.

Actuellement, les Canadiens doivent convertir leurs REER en FERR avant la fin de l'année de leur 71e anniversaire. Ils doivent ensuite retirer chaque année un pourcentage croissant de leur FERR, qui est imposé comme un revenu.

Dans un mémoire adressé au ministère des finances, Laura Paglia, PDG de l'Association canadienne du commerce des valeurs mobilières, a recommandé de relever l'âge auquel les REER doivent être convertis en FERR et de réduire les taux de retrait annuel des FERR, dans le but de les abolir complètement.

"Les règles actuelles datent de 1992, lorsque les taux d'intérêt étaient plus élevés et que les personnes âgées vivaient moins longtemps", écrit Mme. Paglia. "Aujourd'hui, il est peu probable que les rendements réels des placements sûrs suivent le rythme des retraits. Les personnes âgées ont plus de chances de survivre à leurs économies".

"Les paiements inutiles au titre des FERR peuvent même déclencher des récupérations dans le cadre de programmes de soutien du revenu de retraite tels que la Sécurité de la vieillesse (SV), le Supplément de revenu garanti (SRG) et les suppléments provinciaux, de sorte que certaines personnes âgées devront renoncer à une partie ou à la totalité des prestations gouvernementales qu'elles auraient pu recevoir autrement."

On ne sait pas exactement comment Ottawa se prononcera sur la question de la modification des règles relatives aux FERR, compte tenu de l'impact potentiel sur les finances publiques. Ce qui ne fait aucun doute, c'est que les régimes de pension et le mode de financement des retraites resteront au centre des préoccupations à mesure que la population vieillira et que le nombre de retraités augmentera.

La lueur d’espoir après une année difficile sur les marchés est la hausse des rendements espérés

par James Parkyn

Quiconque connaît PWL Capital sait que nous ne faisons pas de prédictions sur l’orientation future des marchés financiers, de l’économie ou de quoi que ce soit d’autre.

Nous acceptons le grand nombre de recherches universitaires qui confirment que personne ne peut prédire l'avenir avec exactitude. Le célèbre économiste John Kenneth Galbraith a sans doute le mieux résumé notre attitude lorsqu'il a déclaré : "Il y a deux sortes de prévisionnistes : ceux qui ne savent pas et ceux qui ne savent pas qu'ils ne savent pas.

Néanmoins, nous avons toujours besoin d'estimations des rendements futurs des investissements afin de les utiliser dans les modèles de planification financière destinés à nos clients. À cette fin, nous utilisons les rendements futurs espérés, qui sont très différents des prédictions faites par les analystes, les experts et les gourous.

Pour estimer les rendements futurs, l'équipe de recherche de PWL ne prétend pas savoir à l'avance ce qui se passera sur les marchés ou dans l'économie. Elle prend plutôt la moyenne de tous les scénarios de rendement possibles pour un portefeuille largement diversifié d'investissements cotés en bourse sur un horizon de 30 ans.

Ils génèrent ces scénarios en combinant les observations des conditions actuelles du marché et plus de 120 années de rendements historiques pour diverses catégories d'actifs.

Bien entendu, nous ne savons pas quel scénario se réalisera sur les marchés au cours d'une année donnée, ce qui explique pourquoi notre équipe de recherche estime également l'écart-type, c'est-à-dire le pourcentage de rendement réel qui pourrait être supérieur ou inférieur à notre estimation au cours d'une année donnée.

Ce dernier point est important. À court terme, les rendements seront probablement très différents des rendements espérés. À long terme, cependant, la fiabilité de l'estimation du rendement espéré augmente (bien qu'il subsiste une marge d'erreur substantielle). 

L'année dernière, les rendements à court terme ont été bien inférieurs aux attentes à long terme, tant sur le marché des actions que sur celui des obligations. Les deux classes d'actifs ont chuté de plus de 10%pour l'une des rares fois dans l'histoire. 

Cela a été douloureux pour les investisseurs, mais le bon côté des choses est que ces baisses du marché ont amélioré les rendements espérés à long terme, en particulier pour les obligations. C'est ce que montre la récente mise à jour des hypothèses de planification financière de PWL, rédigée par Ben Felix, gestionnaire de portefeuille et responsable de la recherche, et Raymond Kerzérho, chercheur principal et responsable de la recherche des services partagés.

Elle montre que la hausse des rendements obligataires en 2022 a entraîné une augmentation remarquable de notre estimation des rendements obligataires espérés dans le futur. Elle est passée de 2,5 % l'année précédente à 4,15 % par an.

L'augmentation des rendements espérés pour les actions a été moins impressionnante, car les estimations de PWL pour les actions se fondent beaucoup plus sur les rendements historiques que sur les conditions actuelles du marché. Notre estimation du rendement des actions mondiales est de 6,9 % par an, contre 6,6 % l'année précédente.

Pour un portefeuille équilibré composé de 60 % d'actions et de 40 % d'obligations, PWL estime le rendement espéré à 5,81 % par an. Là encore, on peut s'attendre à ce que les rendements réels s'écartent largement de cette estimation au cours d'une année donnée.

Plus précisément, si nous disons que le rendement espéré est d'environ 6 % avec un écart-type de 9 %, cela signifie que les deux tiers du temps, les rendements annuels se situeront entre -3 % et +15 %. L'autre tiers du temps, l'écart sera encore plus grand par rapport à la moyenne. C'est pourquoi l'investissement exige souvent de la patience et de la discipline.

Le rapport sur les hypothèses de PWL contient quelques autres observations qui pourraient vous surprendre. Notre équipe de recherche estime l'inflation à 2,4 % par an sur un horizon de 30 ans. Ce taux est bien inférieur au taux d'inflation actuel de plus de 5 % aux États-Unis et au Canada.

Le rapport estime également les rendements futurs du marché de l'immobilier résidentiel canadien. L'hypothèse de planification recommandée est qu'un investissement dans une résidence principale ne rapportera que 1 % par an, déduction faite de l'inflation, ou 3,4 % en tenant compte de l'inflation.

Les estimations de rendement constituent un outil de planification important, mais vous devez toujours garder à l'esprit qu'il est impossible de savoir à l'avance quel sera le rendement des marchés. Il faut plutôt chercher à capter les rendements disponibles le plus efficacement possible tout en contrôlant le risque grâce à une large diversification et à une répartition prudente des actifs.

Ensuite, il s'agit de garder la foi et de laisser patiemment la capitalisation faire le travail de construction de votre patrimoine.

Je vous encourage à télécharger un exemplaire gratuit du rapport des hypothèse de PWL et, pour obtenir d'autres renseignements sur les placements et les finances personnelles, à écouter notre balado Sujet Capital et à vous abonner pour ne jamais manquer un épisode.

Voici une meilleure façon de réévaluer la notion du risque

par James Parkyn

En tant que conseillers en investissement et gestionnaires de portefeuille, notre travail consiste à tirer parti des rendements des marchés mondiaux tout en contrôlant le risque du portefeuille. Nous y parvenons en maximisant la diversification, en minimisant les coûts et en cherchant à rendre les portefeuilles aussi efficaces que possible sur le plan fiscal.

Un élément essentiel de ce travail consiste à adapter le risque du portefeuille à la tolérance au risque de nos clients. Votre tolérance au risque dépend non seulement de votre degré de tolérance à l'incertitude, mais aussi de votre capacité à prendre des risques compte tenu de votre âge, de votre situation financière et de vos objectifs dans la vie.

Le printemps dernier, Ken French, en association avec la firme Dimensional, a publié un essai intitulé Cinq choses que je connais sur l’investissement. Ken French, professeur au Dartmouth College, est un géant du monde de la finance, surtout connu pour son travail avec un lauréat du prix Nobel, Eugene Fama.

La première partie de son essai portait sur le risque. Le professeur French a proposé une définition du risque qui s'écarte des concepts techniques de la finance tels que la volatilité, l'écart-type et le bêta. Il a plutôt défini le risque comme "l'incertitude sur la consommation au cours d’une vie".

Il explique que les gens investissent parce qu'ils veulent utiliser leur patrimoine dans le futur pour atteindre des objectifs importants, comme jouir d'une sécurité financière, soutenir les personnes et les causes qui leur tiennent à cœur et prendre une retraite confortable. Le risque est l'incertitude par rapport à la quantité de richesse nécessaire pour atteindre ces objectifs au cours de votre vie.

"Certains prévoient de dépenser tout l'argent pour eux-mêmes, par exemple pour se nourrir, se loger, voyager, se divertir et se soigner", explique le professeur French. "D'autres prévoient de consacrer une partie de leur patrimoine à des contributions politiques, à des dons caritatifs ou à des cadeaux et legs à leurs enfants... Les investisseurs désirent un rendement espères élever car il augmente la richesse attendue qui sera disponible pour être dépensée ou donnée. Vice versa, les investisseurs ayant une aversion pour le risque préfèrent moins d'incertitude quant à leur richesse future."

Dans cette optique, l'auteur financier Morgan Housel fait quelques observations importantes dans son livre The Psychology of Money à propos du risque et des événements et comment des évènements imprévus peuvent mettent en péril votre richesse future.

"Un plan n'est utile que s'il peut survivre à la réalité", écrit Housel dans cet extrait de son livre. "Et un avenir rempli d'inconnues est la réalité de tout le monde".

Selon Housel, survivre aux inconnues futures pour constituer un patrimoine destiné à être consommé toute une vie se résume à trois choses.

• Tout d'abord, plus que des rendements élevés, vous voulez être indestructible financièrement. En d'autres termes, vous ne voulez pas prendre le genre de risques qui épuiseront votre patrimoine et vous empêcheront de profiter de la puissance de la capitalisation à long terme.

• Deuxièmement, la partie la plus importante de votre plan financier est de vous préparer à ce que les choses ne se passent pas comme prévu. Il suffit de penser à la pandémie, à la guerre en Ukraine ou à la hausse des taux d'intérêt pour savoir que vous devez vous attendre à l'inattendu. "La marge d'erreur - souvent appelée marge de sécurité - est l'une des forces les plus sous-estimées en finance. Elle se présente sous de nombreuses formes : Un budget frugal, une pensée souple et un calendrier flexible - tout ce qui vous permet de vivre heureux avec une multitude de résultats éventuels."

• Troisièmement, Housel écrit qu'il est vital d'avoir une "personnalité équilibrée" - optimiste quant à l'avenir, mais paranoïaque par rapport à ce qui peut vous empêcher d’atteindre cet avenir désiré. Selon Housel, l'optimisme raisonnable consiste à croire que les chances sont en votre faveur pour que les choses s'arrangent avec le temps, même si vous savez qu'il y aura des difficultés en cours de route. Pour parvenir à cet avenir optimiste, il faut prendre des décisions prudentes et maintenir le cap lorsque les choses semblent sombres.

Nous devons accepter le risque et faire face à l'incertitude pour constituer un patrimoine et atteindre les objectifs que nous nous sommes fixés. L'essentiel est de comprendre les risques que vous prenez, de vous assurer qu'ils correspondent à votre tolérance au risque et de les contrôler avec prudence et constance au fil du temps.

Je vous encourage à lire l’essai de Ken French pour bénéficier de ses autres observations sur l'investissement. Je vous invite également à télécharger le dernier épisode de notre podcast Sujet Capital dans lequel nous discutons de l’essai en détail.

Les boules de cristal des experts étaient plus embrouillées que jamais en 2022.

par James Parkyn

Pour lancer la nouvelle année, notre balado Sujet Capital s'est penché sur les leçons de 2022 en matière d'investissement. Dans cet article, je veux me concentrer sur deux de ces leçons, car elles sont très importantes pour votre santé financière.

Pour notre première leçon, nous avons examiné les événements de l'année dernière pour voir ce qu'ils pouvaient nous apprendre sur ce qui est à venir en 2023.

C'est ce que fait de nombreux experts financiers qui produisent des prévisions sur l'économie et les marchés. Nous adoptons une approche différente. Nous regardons ces prévisions et nous nous demandons pourquoi des personnes pourraient y prêter attention.

Pour comprendre notre attitude vis-à-vis des prévisions financières, revenons un an en arrière et considérons certains des événements qu'il aurait fallu prévoir au début de 2022 pour faire des paris gagnants.

• La Russie a envahi l'Ukraine pour déclencher la plus grande guerre en Europe depuis 1945.

• Pour la première fois, les actions américaines et les obligations à long terme ont enregistré des pertes à deux chiffres pour l'année. Les rendements des titres de type valeur ont dépassé les rendements des titres de type croissance avec la plus grande marge depuis 2000, dans un contexte de krach des titres technologiques.

• Une inflation galopante a pris racine dans le monde entier, atteignant son plus haut niveau en 40 ans aux États-Unis. Les banques centrales ont réagi en augmentant les taux d'intérêt de manière agressive.

• La Chine a abandonné sa politique de zéro COVID alors que son économie était au point mort et que de vastes manifestations se produisaient.

Personne n'aurait pu prédire ces évolutions, et ce n’est pas une surprise. Chaque année, les marchés sont secoués par des événements imprévus qui ridiculisent les prévisions des experts. Si vous voulez un autre exemple, ne cherchez pas plus loin que 2020 avec le début de la pandémie mondiale.

Pourtant, les économistes, les analystes et les gestionnaires de fonds continuent de prédire avec confiance ce qui va se passer au début de chaque année. Pourquoi ? C'est précisément parce que l’incertitude de l’avenir, pousse les gens à chercher la moindre illusion de certitude que les prédictions peuvent leur procurer.

"L'incapacité à prévoir le passé n'a aucune incidence sur notre désir de prévoir l'avenir”, l’auteur financier Morgan Housel écrit "La certitude est si précieuse que nous n'abandonnerons jamais cette quête..."

Malgré ce besoin profond de certitude, l'une de nos plus importantes leçons de 2022 est d'ignorer les prévisions et les perspectives. Nous vous recommandons de vous concentrer sur votre engagement à contrôler le risque par une large diversification et de maintenir un état d'esprit d'investisseur à long terme, et ce quoi qu'il arrive en 2023.

La deuxième leçon que nous tirons de 2022 est liée à la première. Il s'agit de faire attention au biais de rétrospection dans votre réflexion et votre prise de décision. Il s'agit de la tendance à regarder en arrière et à se bercer d'illusions en croyant que l'on savait ce qui allait se passer depuis le début.

Dans le Wall Street Journal, Jason Zweig l'explique ainsi : "D'innombrables intuitions et sentiments instinctifs traversent notre conscience au cours d'une année. Nous nous souvenons naturellement de celles qui s'avèrent exactes. La multitude d'autres intuitions qui se sont avérées fausses vont dans notre poubelle mentale."

Zweig écrit que ce biais de rétrospection se traduit par une réflexion de type "et si". Si j'avais suivi telle ou telle intuition l'année dernière, je serais tellement plus riche aujourd'hui. Or, notre mémoire des prédictions passées est souvent défaillante.

Pour le prouver, Zweig a sondé les lecteurs de sa lettre d'information à la fin de l'année 2021 et leur a demandé de prévoir la situation du marché dans un an. Puis, un an plus tard, il leur a demandé de se souvenir de ces prédictions en sachant comment l'année s'était effectivement déroulée.

En moyenne, le souvenir que les lecteurs avaient de leurs prévisions était plus proche de l'évolution réelle des marchés en 2022 que de leurs prévisions de 2021, qui se sont avérées beaucoup plus optimistes.

Cela met en évidence la tendance humaine à reconstruire le passé en se basant dur des faits actuels. Comme le note Zweig, le danger est que penser à tort que vous saviez ce qui allait se passer dans le passé peut vous amener à penser que vous savez ce qui va se passer à l’avenir.

Pour plus d'informations sur comment naviguer les marchés financiers, veuillez consulter le site Web de l'équipe PWL. Et si vous n'êtes pas encore un auditeur de notre podcast mensuel Sujet Capital, je vous encourage à télécharger le dernier épisode et à vous abonner pour recevoir ceux à venir.

Nos meilleurs conseils d'investissement de 2022

par James Parkyn

Alors que 2022 tire à sa fin, nous voulions revenir sur nos blogs qui ont suscité les réactions les plus positives au cours de l'année.

Alors que les marchés traversaient des turbulences en 2022, l'accent a été mis sur comment faire face au marché baissier et se préparer au prochain marché haussier. Nous avons couvert plusieurs sujets, commençant par comment maîtriser vos émotions pour éviter de prendre de mauvaises décisions lorsque les marchés chutent, en passant par l'importance de ne pas tomber victime des prédictions inutiles.

1. Vous ne pouvez pas attraper un rebond du marché si vous n'êtes pas investi – Les six premiers mois de l’année, ont été l’une des pires périodes pour les actions et les obligations américaines. Les marchés canadiens étaient également en baisse, quoique dans une moindre mesure. Naturellement, l’ampleur de ces baisses ont rendu de nombreux investisseurs inquiets. Puis, les marchés ont rebondi puissamment au cours de l'été. Nous avons vécu une période similaire à l'automne, lorsqu’ une forte baisse en septembre a été suivie d'un rebond en octobre et novembre. Ces deux instances montrent à quelle vitesse l’humeur du marché peut changer.

2. 4 façons de se préparer au prochain marché baissier — J'ai écrit cet article avant que le marché boursier américain ne tombe en territoire baissier en chutant de plus de 20 % au printemps. Il contient des conseils intemporels sur la façon de se préparer à d’importants ralentissements du marché et de savoir comment les surmonter lorsqu'ils se produiront inévitablement.

3. Posez-vous cette simple question avant de changer de portefeuille — Dans le domaine de la finance comportementale, nous savons que les gens ont tendance à ressentir la douleur des pertes beaucoup plus intensément que la joie des gains. C'est pourquoi la chute des marchés peut provoquer autant d'anxiété et amener les investisseurs à prendre des décisions destructrices de richesse. Une façon de faire face à la tentation de s'écarter de votre plan financier à long terme est de se poser cette question simple : une fois que j'ai fait cette transaction, alors quoi ?

4. La hausse des taux d'intérêt poussera-t-elle l'économie vers la récession ? — Les prévisions se présentent sous plusieurs formes. Cette année, les médias se sont concentrés sur les taux d'intérêt élevés qu'il faudra atteindre pour faire baisser l'inflation et si ces hausses pousseront l'économie vers la récession. Dans cet article, je discute d'une entrevue de l'ancien gouverneur de la Banque d'Angleterre, Mervyn King, qui offre de sages conseils sur les dangers des prédictions. (Pour ne rien vous cacher, il n'est pas un grand fan.)

5. La diversification a-t-elle encore un sens ? — Avec la chute des actions et des obligations partout dans le monde cette année, il ne semblait pas y avoir de refuge. Depuis la crise financière de 2008-2009, les marchés mondiaux ont semblé évoluer de concert en période de crise. Cela a conduit certains investisseurs à remettre en question la valeur de la diversification d’un portefeuille. J'examine de plus près cette question à l'aide du rapport annuel 2022 de Crédit suisse sur les rendements des investissements mondiaux (Credit Suisse Global Investment Yearbook), qui est un guide des rendements historiques pour toutes les principales classes d'actifs dans 35 pays, remontant dans la plupart des cas à l’année 1900.

Pour obtenir plus de conseils sur l'investissement et les finances personnelles, veuillez-vous abonner à notre balado Sujet Capital et télécharger notre populaire livret électronique, Les sept péchés capitaux du placement.

Toute l'équipe se joint à moi pour vous souhaiter un joyeux temps des fêtes et une année 2023 pleine de santé et de prospérité.

Concentrez-vous sur l’optimisation fiscale et non pas sur la minimisation fiscale

par James Parkyn

Pendant de nombreuses années, les Canadiens ont été conditionnés par le marketing de l’industrie des placements à se concentrer sur la maximisation de leurs cotisations à un REER afin de réaliser le plus de report d’impôt possible.

Bien que la réduction des impôts soit toujours attrayante, un état d’esprit de minimisation des impôts n’est peut-être pas la meilleure approche à court terme, en particulier pour les particuliers fortunés. Au lieu de cela, vous devriez cultiver un état d’esprit d’optimisation fiscale.

Qu’est-ce que l’optimisation fiscale ? Il ne s’agit pas seulement de penser à l’année d’imposition en cours, mais à l’évolution de vos actifs à long terme et de planifier le financement de votre retraite de manière fiscalement avantageuse.

Nous aimons discuter de cette question avec nos clients en leur faisant imaginer trois compartiments. Dans le premier, on retrouve les actifs des comptes enregistrés – REER, fonds enregistrés de revenu de retraite (FERR) et autres comptes similaires. Lorsque vous retirez cet argent, vous payez de l’impôt sur le revenu.

Le deuxième compartiment concerne les comptes de placement non enregistrés et les comptes d’épargne libre d’impôt (CELI). Ici, l’impôt sur le revenu a déjà été payé sur l’argent déposé dans ces comptes, vous n’avez donc pas d’impôt à payer lorsque vous retirerez des fonds. Bien entendu, 50 % des gains en capital réalisés dans les comptes non enregistrés, sont sujet à un impôt à votre taux d’imposition marginal.

Le troisième compartiment est destiné aux propriétaires d’entreprise qui ont transféré les bénéfices de leur société d’exploitation dans une société de portefeuille d’investissement pour différer le paiement de l’impôt sur le revenu des particuliers. De nombreux entrepreneurs accumulent de grosses sommes d’argent dans leur société de portefeuille et doivent éventuellement payer de l’impôt dessus, tout comme sur leur épargne REER.

À l’approche de la retraite, les gens se concentrent souvent sur l’année où ils atteindront 71 ans, sachant qu’ils doivent convertir leur REER en FERR avant la fin de l’année. Cependant, ils ne parviennent pas à planifier les implications fiscales d’avoir d’énormes sommes d’argent dans les seaux un et trois – des comptes où ils devront payer de l’impôt sur les retraits.

Ils partent du principe qu’ils disposeront d’un important bassin d’épargne dans lequel puiser pendant leur retraite, mais, en réalité, ils pourraient n’avoir que la moitié du montant en dollars après impôt. De plus, leurs retraits obligatoires du FERR pourraient déclencher des récupérations sur leur Pension de la Sécurité de vieillesse.

C’est pourquoi il est si important de planifier tôt la façon dont vous financerez efficacement votre impôt à la retraite.

Votre plan devrait inclure le plafonnement de vos cotisations au CELI. Comme je l’explique dans cet article, il n’y a pas d’impôt à payer sur les gains en capital, les intérêts ou les dividendes d’un CELI et vous en retirez votre argent en franchise d’impôt. Cela fait de votre CELI un véhicule de placement très attrayant qui vous offre une grande flexibilité dans la planification des revenus de retraite et dans la distribution des actifs à vos enfants à votre décès.

En plus de profiter pleinement de votre CELI, votre planification du revenu de retraite peut également impliquer de retirer de l’argent de votre REER et de votre société de portefeuille dans les années précédant l’âge de 71 ans afin de réduire votre facture d’impôt après cet âge.

Bien que la bonne combinaison d’actifs dans différents comptes dépende de votre situation personnelle, il n’est jamais trop tôt pour adopter une vision à long terme et commencer à planifier.

Avec la fin de l’année qui approche à grands pas, il est également temps de vous assurer que vous avez pris toutes les mesures nécessaires pour vos impôts sur le revenu 2022. Celles-ci peuvent inclure la cristallisation des pertes en capital pour compenser les gains en capital, les dons de bienfaisance et plusieurs autres actions possibles dont nous discutons en détail dans le dernier épisode de notre podcast Sujet Capital.

Bien que la planification fiscale nous occupe à cette période de l’année, n’oubliez pas que l’optimisation de vos impôts devrait être un processus tout au long de l’année et que nous sommes toujours là pour vous aider.

Pour plus d’informations sur l’investissement et les finances personnelles, veuillez télécharger notre balado «Sujet Capital » .