Concepts d'ingénierie de portefeuille

Episode 73: Revue des fonds de couverture : font-ils du sens pour les investisseurs

Revue des fonds de couverture : font-ils du sens pour les investisseurs

PAR JAMES PARKYN & FRANÇOIS DOYON LA ROCHELLE

Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent de l'industrie des fonds de couverture avec Raymond Kerzerho, chercheur principal chez PWL.

Découvrez la tranquillité d’esprit de savoir que vos placements et votre patrimoine sont entre de bonnes mains en contactant l’équipe Parkyn-Doyon La Rochelle de PWL Capital à Montréal aujourd’hui.

Lire le script:

1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle:

Bienvenue à Sujet Capital, un balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme.

Vos hôtes pour ce balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital.

Au programme aujourd’hui pour l’épisode #73:

Nous discuterons du secteur des fonds de couverture (hedge funds) avec Raymond Kerzerho, chercheur principal chez PWL Capital:

Bonne écoute !

2)   REVUE DES FONDS DE COUVERTURE : FONT-ILS DU SENS POUR LES INVESTISSEURS

François Doyon La Rochelle:

Bonjour James, comment tu vas aujourd’hui?

James Parkyn:

Très bien François, et toi?

François Doyon La Rochelle:

Excellent, merci. .Bonjour Raymond et Bienvenu encore une fois sur notre podcast. On est heureux de t’avoir avec nous.

Raymond Kerzerho:

C’est un plaisir d’être avec vous....Lire plus

Episode 67: Pourquoi la détention d'actions individuelles dans un portefeuille a une forte probabilité d'aboutir à un résultat négatif

Pourquoi la détention d'actions individuelles dans un portefeuille a une forte probabilité d'aboutir à un résultat négatif

PAR JAMES PARKYN & FRANÇOIS DOYON LA ROCHELLE

Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle revoient un article publié en juillet 2024 par le professeur Hendrik Bessembinder, intitulé « Quelles sont les actions américaines qui ont généré les meilleurs rendements à long terme ? »  

Les conclusions de ce document de recherche démontrent que la détention d'actions individuelles dans un portefeuille a une forte probabilité d'aboutir à un résultat négatif. 

Découvrez la tranquillité d’esprit de savoir que vos placements et votre patrimoine sont entre de bonnes mains en contactant l’équipe Parkyn-Doyon La Rochelle de PWL Capital à Montréal aujourd’hui.

Lire le script:

1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle :  

Bienvenue à Sujet Capital, un balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme. 

Vos hôtes pour ce balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital. 

Au programme aujourd’hui pour l’épisode #67 nous passons en revue les résultats d’un rapport de recherche du Dr Hendrik Bessembinder publié en juillet 2024 intitulé “Which U.S. Stocks Generated the Highest Long-Term Returns?” ou en français « Quelles actions américaines ont généré les rendements à long terme les plus élevés ? » 

Bonne écoute ! 

2) POURQUOI LA DÉTENTION D’ACTIONS INDIVIDUELLES DANS UN PORTEFEUILLE A UNE FORTE PROBABILITÉ D’ABOUTIR À UN RÉSULTAT NÉGATIF:

Francois Doyon La Rochelle :   

Nous sommes de retour après une courte pause pour l’été, j’espère que nos auditeurs ont su prendre un peu de repos. Donc je vais commencer par introduire le sujet.  Je pense que nos auditeurs le trouveront très instructif.  La croyance concernant les actions est qu'à long terme, vous gagnerez de l'argent malgré la volatilité à court terme.  Ce qui se perd dans cette croyance fondamentale en matière d'investissement, c'est qu'en réalité elle ne s'applique réellement qu'à l'achat de l’ensemble du marché.  Nos auditeurs réguliers savent qu’on préconise les FNBs de marché total comme étant la solution optimale pour la plupart des investisseurs individuels.  Il était donc intéressant de voir de la recherche qui soutient fortement cette stratégie d'investissement.  Cet été, un économiste financier universitaire que nous suivons, Hendrik Bessembinder, professeur à la W.P. Carey School of Business de l'Université de l’Arizona, a publié un rapport de recherche qui démontre que la détention d'actions individuelles dans un portefeuille a une forte probabilité d'aboutir à un résultat négatif.  James, pourrais-tu nous parler un peu plus des conclusions du professeur Bessembinder ?   ..Lire plus

Liens: 

- Which U.S. Stocks Generated the Highest Long-Term Returns? par Hendrik Bessembinder de Department of Finance, W.P. Carey School of Business – Arizona State University 

 

Épisode 53 : Le Débat à propos du Portefeuille équilibré 60% Actions et 40% Obligations et Revue du rapport de l’Institut C.D. Howe sur les Règles de retrait obligatoire pour le FERR

Le débat à propos du portefeuille équilibré 60% actions et 40% obligations et revue du rapport de l’institut C.D. Howe sur les règles de retrait obligatoire pour le FERR

PAR JAMES PARKYN & FRANÇOIS DOYON LA ROCHELLE

Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d'un récent rapport de l’Institut C.D. Howe qui souligne la nécessité de réorganiser les règles entourant les retraits des fonds enregistrés de revenu de retraite (FERR).

Ils s’attardent également sur la manière classique de construire un portefeuille équilibré avec une allocation de 60 % en actions et de 40 % en obligations.

Lire le script:

1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle: Bienvenue à Sujet Capital, un Balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme.

Vos hôtes pour ce Balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital.

Au programme aujourd’hui pour l’épisode #53 :

Pour notre premier sujet, nous ferons la revue et commenterons le rapport de l’Institut C.D. Howe sur les règles de retrait obligatoire des FERR

Et ensuite, pour notre sujet principal, nous aborderons le débat autour du portefeuille classique 60/40.

Bonne écoute !

2)  REVUE DU RAPPORT DE L’INSTITUT C.D. HOWE SUR LES RÈGLES DE RETRAIT OBLIGATOIRE POUR LE FERR :

François Doyon La Rochelle: Dans notre premier sujet d'aujourd'hui, nous discuterons d'un récent rapport de l’Institut C.D. Howe qui souligne la nécessité de réorganiser les règles entourant les retraits des fonds enregistrés de revenu de retraite (FERR) parce que la démographie et les réalités économiques ont changé depuis l'introduction des règles. Le rapport de l’Institut C.D. Howe s'intitule « Live Long and Prosper. Mandatory RRIF Drawdowns Raise the Risk of Outliving Tax-Deferred Saving ». Ce qui se traduit en français traduction libre “Vivez longtemps et prospérez. Les retraits obligatoires d'un FERR augmentent le risque de survivre à votre épargne dans les comptes à imposition différée..…Lire plus

Épisode 49 : Professeur Ken French : Cinq choses que je connais sur l’investissement

Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d'un essai intitulé "Cinq choses que je connais sur l'investissement", écrit par l'éminent professeur en finance Ken French, qui est un géant de l'économie financière académique.

Liens:

- « Five Things I Know About Investing » par Kenneth R. French : Five Things I Know about Investing | Dimensional

-Balado #48: Revues des marchés en 2022 & perspectives 2023 : Épisode 48 : Revues des Marchés en 2022 & Perspectives 2023 — Sujet Capital

- « Getting Wealthy vs. Staying Wealthy » par Morgan Housel : Getting Wealthy vs. Staying Wealthy · Collab Fund

Épisode 42 : Garder le cap avec votre plan d'investissement à long terme pendant un marché baissier

Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière.

Au programme :

  • Actualité : Les Statistiques de marché du 2ieme trimestre

  • Sujet principal : Garder le cap avec votre plan d'investissement à long terme pendant un marché baissier

Épisode 41 : Actif vs passif et les « Bear Markets »

Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière.

Au programme :

  • Actualité : La Lettre de 2022 de Warren Buffett aux Actionnaires de Berkshire Hathaway

  • Sujet principal : Actif vs Passif et les « Bear Markets »

Épisode 26 : Les leçons apprises depuis l’an 2000

Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière.

Au programme :

  • Actualités : Les statistiques de marché au 30 septembre

  • Sujet principal : « Qu’avons-nous appris des marchés depuis 2000 ? » Une table ronde sur les enseignements des multiples événements des vingt et quelques dernières années dans notre pratique de gestion de portefeuille.

  • Bon conseil du jour : « Oui, les obligations ont encore leur place dans votre portefeuille »

  • Question d’un auditeur : Je crains l’impact de l’endettement des gouvernements sur son portefeuille. Comment puis-je me protéger ?

Épisode 19 : Les sept péchés capitaux du placement

Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. L’épisode #19 est entièrement consacré au lancement du livret électronique « Les sept péchés capitaux du placement », qui vise à informer le public des erreurs courantes – même parmi les investisseurs très informés et expérimentés – qui plombent les rendements et accroissent indûment les risques.

Épisode 17 : La compétition entre les fonds passifs et actifs

Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière.

Au programme :

  • Dans l’actualité, la flambée des premiers appels à l’épargne (PAPE)

  • Le rapport intitulé « Comparaison des fonds passifs et des fonds actifs »

  • Le bon conseil du jour : « Dix distractions à éviter lorsque vous lisez les nouvelles financières »

  • Question suivante d’un auditeur : « Devrais-je emprunter sur ma marge de crédit hypothécaire pour investir dans les marchés ? »

Épisode 7 : Évaluer la performance de votre portefeuille

Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière.

Au programme :

  • Dans l’actualité, Goldman Sachs fusionne cinq FNB thématiques. Que peut-on en apprendre?

  • Évaluation de la performance de votre portefeuille : une table ronde

  • Le bon conseil du jour : « Changez en faveur des fonds communs de série D »

  • Question d’un auditeur : devrais-je contribuer à mon REER maintenant ou encore au début de 2021?


Épisode 5 : Le rapport « Baromètre actif-passif » de Morningstar

Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements.

Au programme :

  • Les banques canadiennes lancent des obligations « nouveau genre »

  • Le rapport « Baromètre actif-passif » de Morningstar

  • Les bons conseils de planification fiscale de fin d’année

  • Finalement, nous répondons à une question d’un auditeur qui se demande quelle est la répartition optimale entre les actions canadiennes, américaines et internationales.

Liens :

Récolte des pertes fiscales – Comment éviter les pertes « apparentes » aux yeux de l’Agence du Revenu du Canada :  https://bit.ly/32FIusb

Document de Vanguard à propos du biais domestique des investisseurs canadiens : https://bit.ly/36NeYC7



Épisode 4 : La folie des émissions d’actions « chèque en blancs aux États-Unis et les nuances entre les différents indices de marché

Dans ce quatrième épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements.

Au programme :

  • La frénésie de nouvelles émissions d’actions « chèque en blanc » aux États-Unis

  • Les différences entre les indices sous-jacents aux FNB passifs

  • Le mauvais conseil du jour : « Achetez les actions de petites et moyennes sociétés de soins de la santé »

  • Finalement, nous répondons à une question d’un auditeur qui se demande comment un particulier peut appliquer les stratégies des gestionnaires canadiens de caisses de retraites.

Épisode 3 : Entrevue avec Sébastien Betermier

Dans ce troisième épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements.

Au programme :

  • Entrevue avec Sébastien Betermier de l’université McGill à propos du « modèle canadien » des caisses de retraite

  • Le bon conseil du jour : « Interprétez la cote de risque des FNB et des fonds communs avec prudence»

  • Question du jour : Comment puis-je capturer la prime des actions de petite capitalisation ?